企业债

  概念
  企业通过资本市场发行中长期债券,达到筹措中长期资金的目的。企业债是通过发改委审核批准,企业获得发行额度和发行方案的许可,并由主承销商组织承销团销售债券

  对企业的意义
  为客户提供除股权融资以外的直接融资品种,满足企业融资多样化的需求。与银行贷款相比,具有设计灵活、资金成本低、融资规模大等特点。

  设计灵活:企业债券利率形式可分为浮动利率和固定利率,并加入了多种期权设计,包括发行人赎回选择权、投资者回售选择权、投资人可调换选择权、投资人定向转让选择权、期初付息选择权等。企业债券可以根据发行需要加入各种创新条款,包括利率调换、保底等条款。灵活多样的设计可以满足企业不同的融资需求。

  资金成本低:随着发行人主体评级差异所导致的债券利差明显扩大,优质企业进行债券融资具有显著成本优势

  融资规模大:企业债券发行量是由企业的净资产、项目投资规模决定的,一般情况下,现金流量稳定、资产规模较大且有良好投资项目的企业,能够一次性获得大规模资金。

  企业债发行条件概览

  企业债发行流程