三天回笼近8000亿 资金面依然宽松

面对逾万亿资金到期,央行选择保持静默。13日,央行连续第3日未开展逆回购操作,因央行逆回购和MLF到期,已净回笼资金近8000亿元。但市场资金面不改宽松格局,货币市场利率继续走低。市场人士指出,前期投放效应和节后现金回流,吸收了央行流动性工具到期回笼的影响,春节后的资金面传统宽松期将持续一段时间。

公开市场操作保持静默

春节后,货币市场流动性回暖基本没有悬念,但本周超过万亿元的央行逆回购和MLF到期,给短期流动性形势带来些许不确定性。

本周公开市场到期回笼量巨大。全周共有6800亿元央行逆回购和3835亿元MLF到期,到期回笼量达10635亿元。其中,周三有2700亿元央行逆回购和3835亿元MLF到期,是全周到期回笼量最多的一天。

因为资金到期量大,周三成为全周公开市场操作最有悬念的一天。不过,央行继续按兵不动,多达6535亿元资金因为到期而被回收。据统计,本周前三天,央行已通过逆回购和MLF到期从银行体系净回笼流动性7735亿元。

商誉频“爆雷” 机构雷中寻金

2019年春节前夕,多家上市公司爆出“商誉雷”,股价大幅下挫。投资机构紧急“排雷”。分析人士指出,虽然2018年不少公司遭遇商誉减值,但其中一些公司的主营业务并未受太大影响,甚至还有所增长。在商誉减值的风险出清后,这些公司有望轻装上阵,股价得以恢复性上涨。私募人士表示,一些机会可能就来自“爆雷”,要“雷中寻金”。

“爆雷”出清风险

2019年初,多家高商誉公司大额计提商誉减值。创业板由于有大量高商誉公司,整体业绩受到较大的影响。广发证券分析,受大量商誉减值影响,创业板整体2018年报预告业绩增速大幅回落至-54.6%,相对于三季报的1.7%显著下行;创业板四季报单季环比增速为-255.3%,创2010年以来新低,远低于预期。

此前,多名私募投资经理对中国证券报记者表示,要远离一些高商誉的公司,此前几年用超高溢价收购来的资产,很多都难以达到业绩预期,商誉难免大规模减值。

今年以来恒指涨逾10% 中资券商股表现强劲

2019年以来,港股市场在外围市场走强和消息面向好的双重推动下涨势强劲。恒生指数截至2月13日收盘,年内涨幅达10.26%,市场情绪得到恢复。值得注意的是,随着大市转暖,港股中资券商板块涨势强劲。2月13日,中资券商股几乎全线上涨。而追踪其年内表现,个股不仅全线上涨,且超过三分之二跑赢恒指同期涨幅。机构表示,目前来看多因素将利好中资券商股,预期板块将在2019年迎来新的机遇。

全线走强

进入2019年,港股市场反弹势头强劲。根据数据,截至2月13日收盘,恒生指数已经连续7周上涨,不仅收复了28000点整数关口,28500点已然近在咫尺。目前恒指年内涨幅高达10.26%,市场投资情绪无论是从成交量,还是从内地和外资的流入量来看,都出现了明显的转暖。

值得注意的是,随着市场转暖,中资券商股走势强劲。仅2月13日当天,数据显示,约18家中资券商股全线上涨。其中第一上海、恒投证券、信达国际控股涨幅居前,分别上涨19.19%、14.58%和11.11%;国泰君安国际、中州证券、海通国际、招商证券、中国银河涨幅均超5%;涨幅最低的广发证券也上涨2.92%。

部分公司因经济纠纷募资被银行或法院划转

日前,ST升达募集资金被法院划转事件引发市场关注。事实上,近年来,除ST升达外,ST康得新、猛狮科技、江南化工等近10家上市公司均出现过募集资金遭银行或法院划转的情况。

业内人士认为,上市公司募集资金被银行或法院划转多是因为牵扯借款、担保等经济纠纷,对相关公司的财务规划和募投项目的实施将造成不利影响。对于上市公司而言,一方面要确保募集资金专款专用,另一方面要防范法律和财务风险,避免此类事件发生。

募集资金遭划转

2月11日晚间,ST升达公告称,公司存在募集资金账户资金被成都市中级人民法院和杭州市中级人民法院分别划转2656.25万元和1.2亿元的情形。公司将积极督促控股股东升达集团,争取尽快解决资金占用及违规担保问题。公司将密切关注募集资金账户被划转事项,进一步完善募集资金的管理。

ST升达相关人士对中国证券报记者表示,募集资金被法院划转导致公司的流动资金减少,暂时未对公司业务开展产生影响。但对于后续如何完善募集资金的安全管理,该人士并未作出回答。

记者梳理发现,除ST升达外,ST康得新、猛狮科技、江南化工、奥马电器、光正集团、航天信息和*ST金源(现为“藏格控股”)等多家公司均出现过募集资金遭银行或法院划转的情况。

多家公司拟高比例现金分红

永兴特钢2月13日晚间公告,控股股东及实际控制人高兴江提议,拟向全体股东每10股派10元(含税)。数据显示,目前已有46家公司披露了2018年度利润分配预案,新凤鸣、易世达等公司拟转增股份,且转增比例较低。多数公司拟现金分红。其中,兰州民百拟每10股派16元;加上2018年半年报和三季报的两次分红,分红总额占2018年全年利润的98.86%。

经营情况良好

永兴特钢表示,公司经营情况良好,盈利能力稳定,未分配利润充足。为积极回报股东,与股东持续分享公司发展的经营成果,控股股东及实际控制人高兴江提议向全体股东每10股派10元(含税),共计分配现金红利3.6亿元。

数据显示,截至2月13日,2019年以来46家公司发布了2018年度利润分配预案。从行业分布看,医药类、计算机类公司数量居前,涉及上市公司家数均超过5家。

多数公司表示,2018年盈利状况较好,现金分红占全年利润比例较高。以一心堂为例,公司预计2018年全年实现归属于上市公司股东净利润4.86亿元至5.71亿元,同比增长15%至35%。公司拟以现有总股本5.68亿股为基数,合计派息约1.7亿元,约占2018年全年利润的35%至30%。

建信基金李峰:看好信用债 向风险要收益

  2018年债券基金业绩、规模双丰收,成为市场上难得的一抹亮色,短债基金更是异军突起,不少基金公司争相布局。在建信基金债券基金经理李峰看来,当前经济基本面和偏宽松的货币政策对债券市场依然有利,债牛行情有望持续。在收益率阶梯式下行过程中,信用债的票息优势会逐步体现,这也是今年一大投资看点。

  据了解,除了正在发行的建信中短债纯债债券基金,李峰还负责管理建信稳定鑫利债券基金、建信信用增强债券基金、建信睿和纯债定开债基和建信睿丰纯债定开债基等基金。

  债市仍有走牛基础

  “去年年初,鉴于美联储加息、国内去杠杆等诸多不确定性因素,市场对债市的预期并不乐观。二季度以后,国内货币政策出现明显转向,成为债券市场走牛的基石。”李峰说,经过过去一年的走牛行情,债券收益率下行明显,以十年国开债为例,年初收益率为5.1%,年底已经不到4%。

  虽然去年债市持续走牛,在一定程度上透支了今年继续做多的预期,但李峰认为,站在当前时点,经济基本面对债券市场依然有利。与此同时,内部经济转型的诉求更加强烈,在提升经济质量的过程中,维持偏宽松的低利率环境可以预期,因此,债券市场依然存在走牛基础。

业绩“爆雷”影响评级 多家公司信用被下调

  业绩爆雷还有“后遗症”。

  近日,刚泰控股、飞马国际、贵人鸟等上市公司的信用评级被下调或被列入可能降级的信用评级观察名单,原因之一便是业绩巨亏。

  譬如刚泰控股的主体长期信用评级由“A”下调至“BBB”。多名市场人士对《每日经济新闻》记者表示,上市公司信用评级的下调主要影响再融资,包括股权融资和债权融资。

  事实上,业绩亏损只是一方面的原因,债务问题、经济纠纷、控股股东质押股份爆仓等也有可能影响信用评级。

  评级下调会影响发新债

  今年1月底至今,刚泰控股、飞马国际、贵人鸟等上市公司的信用评级被下调或被纳入可能被下调信用评级的观察名单。

  具体来看,联合评级将刚泰控股的主体长期信用等级由“A”下调至“BBB”,评级展望调整为“负面”。联合评级下调刚泰控股信用评级的原因之一是公司预计2018年业绩亏损8亿元到11亿元。

  中诚信证评将飞马国际的主体信用等级由“BBB”下调至“BB”,并继续将其列入可能降级的信用评级观察名单。飞马国际信用评级下降的原因之一也是业绩“爆雷”,2018年净利润亏损17.5亿元到19.5亿元。

A股成交额阶梯式递增 北上资金加速进场

  春节长假之后A股市场气势如虹,上证综指、深证成指及创业板指相继站上半年线,上证综指昨日突破2700点整数关口,成交额更是呈现阶梯式递增,昨日一举突破2000亿元,为今年以来最大单日成交金额。这波上涨行情中,资金起了决定性作用,在各项政策调整所带来的流动性宽松环境下,场外资金跑步入场的迹象明显,尤其是北上资金更是加速布局,点燃了市场的热情。

  沪市成交额

  创逾3个月新高

  猪年开市以来,A股市场迎来连续上攻行情。昨日各大股指继续大阳飙升,上证综指涨1.84%,站上2700点大关,创出去年10月10日以来逾4个月的新高。深证成指和创业板指分别升2.01%和1.91%,继上证综指和深证成指之后,创业板指重回120日均线上方。

  在重要股指重心上移、持续创出反弹新高之际,量能也配合良好。以沪市为例,节后三个交易日成交金额从1373亿元急增至昨日的2071亿元,呈现阶梯式递增,可谓价量齐升。这一成交额不仅为今年以来最高,也创出了去年11月2日以来逾3个月的新高。昨日深市成交额也达到2670亿元,为去年11月16日以来的新高。深沪市场合计成交达4741亿元,比周二的3652亿元放大了近30%,成为近期的一个天量。

郑眼看盘:弱势品种开始补涨 短线提防市场震荡

  周三A股普涨,其中沪综指涨1.84%至2721.07点,深综指涨1.87%至1389.68点,两市成交显著放大。虽然贵州茅台、美的集团等涨势稍有收敛,但周三权重股中的银行股涨势较好。因此,上证50及沪深300分别涨1.87%、2.00%。

  在非权重股方面,各路科技股集体发力,其中OLED、5G、芯片等品种表现抢眼。最强的当属OLED板块,不少个股全天呈现“一”字板涨停,龙头股京东方A,连续两日涨停,两日累计成交金额突破百亿元。

  去年下半年,无论什么题材,市场都表现得很麻木,对一些利空却极敏感,部分个股即便没有利空也会莫名其妙股价闪崩。猪年春节假期后,市场对利好很明显变得越来越敏感,这实际上表明各路资金本身有较强的做多意愿。

  市场显著回暖与去年疲弱了几乎一整年有很大关联,因长期阴跌使多数个股跌出了投资价值。与此同时,流动性由上年末的较紧变成了现在的相对较松,这也有利于行情展开。此外,市场多年来“习惯”于在春季发动一波行情,所以这个时候只要有领涨品种,投资者便更倾向于跟进。关于“春季易有行情”,这几个月我曾提过多次,但没想到刚过完节这种事情就发生了。

  大盘近期虽然表现极好,但投资者短线也得提防市场震荡,原因主要有以下三个:

道达投资手记:大盘涨嗨了 好了伤疤别忘了痛

  2月13日,大盘真的是涨嗨了,个股普涨,热点遍地开花,指数更是放量四连阳。最终,沪指大涨49.18点,以2721.07点报收,涨幅达1.84%,这也是时隔4个月之后重新站上2700点整数关。

  然而,在市场一片狂欢之时,达哥却想对各位网友说,好了伤疤别忘了痛,还是要对有些方面提高警惕。

  “现在加不加仓?”

  “又可以做股票啦?”

  “有啥好票推荐的?”

  这两天,达哥好几个微信群里,都出现了上面这些类型的问题。春节之后,随着股市持续升温,大家的炒股热情被激发起来。

  确实,2月13日的行情真让人激动不已。沪深两市所有行业板块上涨,只有200多只个股下跌,超过80只个股涨停,依旧没有一只个股跌停。再看指数,开盘后震荡不到20分钟就单边上行,最终沪指大涨近50点。

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