权重股发力 恒指创收盘历史新高

2018年1月16日,香港恒生指数早盘高开近90点,全日高开高走强势上行,最终涨1.81%至31904点,时隔11年刷新了2007年创下的历史收盘高点。国企指数当日涨2.54%,报12787点;红筹指数涨1.84%,报4678点;港股全天成交额达1646亿港元,已经连续11个交易日成交量维持在千亿港元上方。

各个板块在前一交易日进行短暂调整后纷纷发力,盘中中资房产、中资银行、中资保险、港交所、腾讯控股等权重板块和权重股齐力拉升,目前恒生指数离2007年10月30日恒指盘中创下的历史高点31958点仅差54点。

市场分析人士表示,目前港股牛市氛围浓厚,成交量保持在很高的水平,说明港股的吸引力越来越大,资金也不断地涌入港股市场,恒指突破历史高点近在咫尺。港股作为全球市场中的“估值洼地”,无论是价值股还是成长股,都受益于新一年中资和海外机构资金的重新布局,2018年港股市场仍会出现长牛行情。

权重股强势上行

1月16日。中资保险、中资房产和中资银行板块持续活跃。

中资保险板块普涨,中国平安涨2.78%,盘中最高报91港元,创历史新高;中国太保涨2.85%,中国人寿涨2%。

港交所:拟6月底接受新经济公司申请上市

香港交易所行政总裁李小加16日出席第十一届亚洲金融论坛时表示,港交所正在紧锣密鼓地准备上市规则市场意见咨询,预计今年春节后会进行下一步细则咨询,争取6月初公布所有规则,希望6月底可以接受三类新经济公司申请上市。

香港交易所2017年12月宣布,在《主板规则》中新增两个章节,允许尚未盈利、无收入的生物科技发行人以及不同投票权架构的新兴及创新产业发行人,在作出额外披露及制定保障措施后在主板上市;也将修改第二上市的相关规则,吸引在纽约证券交易所、纳斯达克或伦敦证券交易所上市的新兴及创新产业发行人来港进行第二上市。

李小加介绍说,这段时间港交所和很多新经济公司进行接触,收集意见,感觉大家的兴趣和需求都很旺盛。希望下一步咨询细则能够更加准确和完整地反映市场需求,在投资者保护和发行者需求之间做到有效平衡。

李小加指出,港交所是市场平台的提供者,从来不刻意追求全球IPO的排名。IPO是市场的事情,完全由市场决定。港交所要做的是把大门打开,把市场道路铺好,把市场框架搭起来,把规则写清楚,让市场决定有多少企业愿意来。

高质量ETF的美妙前景

当前人们一直在热议FOF(基金中基金),其中频繁提及的话题就包含ETF(交易所交易基金),即是否或者如何将ETF融入到FOF的管理中。

选用ETF作为组合的头寸有利于分散化风险。在管理基金的时候,人们为了满足多样化要求,会选用ETF作为组合的投资头寸。但是在这里,融入ETF的基金不一定是FOF。其原因在于,FOF(内部)选取的单个基金大多是本公司自有的基金。它将这些自有基金组合打包,在FOF的层面进行管理。管理FOF的时候选用ETF有很多优点:一方面,采用ETF,风险绩效分散化程度要好于采用公司自有的基金,因为ETF本身的分散化程度要优越于公司自有基金;另一方面,采用自有基金成立FOF,会产生自相关,从而影响优化结果。而采用ETF作为组合的头寸,它不存在自相关问题。它在实际意义上是个好的风险分散化的过程,而且具有好的风险绩效值。

举牌“野蛮人”少了 竞合者多了

重阳投资举牌燕京啤酒、赵建光及一致行动人举牌药石科技、中金投资及一致行动人举牌交大昂立……2018年以来,A股市场举牌案例频现。值得注意的是,以产业链整合为初衷的举牌数量逐渐增多。与此同时,部分此前陷入股权之争的上市公司,近期公告举牌方和原有股东达成和解,显示出举牌资金意图谋求竞争与合作之间的平衡。市场人士认为,随着一些举牌方与被投企业逐渐形成资源共享、优势互补的发展模式,这种“融合共享”、“竞合发展”的新型关系,超越了公司股权层面的博弈,成为投资者关注的焦点。

举牌延续高频节奏

A股市场举牌延续着去年末以来的高频节奏。1月15日晚间,多家上市公司发布公告,获得股东举牌。燕京啤酒公告,上海重阳投资管理股份有限公司和上海重阳战略投资有限公司作为基金管理人发起设立的基金、担任投资顾问的信托计划、资管计划以及重阳集团有限公司通过二级市场交易累计持有公司股票1.41亿股,占公司总股本的5%,并不排除继续增持燕京啤酒股份的可能性。

药石科技亦于同日晚间公告,赵建光及其一致行动人于2017年12月6日至12月8日,通过深圳证券交易所累计买入公司无限售流通股293774股,占公司总股本的0.4%。增持后,赵建光及一致行动人持有公司股份3733285股,持股比例由4.69%增加为5.09%。

投服中心与证监会上海专员办合作创新投保机制

中证中小投资者服务中心日前与中国证监会上海专员办签署合作备忘录,通过创新“稽查+维权”工作机制,进一步完善协同维权途径,充分发挥双方合力,切实维护中小投资者合法权益。投服中心表示,备忘录的签署有助于形成“信息共享、优势互补、执法有力、维权高效”的中小投资者保护协同机制,确保中小投资者维权“有门”“有道”“有度”。

维权“有门”,即通过维权协同机制,在行政处罚决定做出前,为行政执法、支持诉讼打开一扇门。通过“开门”,使行政处罚与支持诉讼无缝衔接、同步推进。维权“有道”,即通过维权协同机制,使投资者维权渠道更有效率和优势。通过信息共享,投服中心可以及时会商上海专员办,全面掌握事实证据、认定逻辑等案件具体情况,使维权依据更加充分、准确,提升维权成功率。维权“有度”,即通过维权协同机制,在支持投资者维权过程中,提高违法行为损害赔偿计算的科学性,通过加强与人民法院、投资者的沟通,合理引导投资者赔偿预期,使赔偿标准、赔偿结果更适当,违法行为影响程度与损失赔偿之间相适应。

权益类基金热销 现象级“爆款”新基迭出

1月16日,兴全合宜基金启动募集仅一个交易日,就取得了超过300亿元的战绩,让市场再度感受到了“现象级爆款基金”的热度。而2018年以来,多只权益类基金取得了超出预期的首募规模,也让市场人士对下一阶段的A股市场吸引资金流入更具信心。

多只“爆款”募资超预期

兴全合宜具体的募集数据尚未公布,根据来自渠道的消息,该基金一天吸金超过300亿元。由于首日募集规模大幅超出预期,兴全基金已经决定提前结束募集。

在当下的A股市场中,兴全合宜仅是“爆款基金”的代表之一。开年仅仅半个月,多只权益类基金发行超出预期。如华夏稳盛基金自1月10日起开始募集,仅仅发售3天便提前结募,首募规模突破75亿。

财富证券分析师表示,从近期市场追捧的基金来看,权益类基金销售的特点之一是投资者追捧绩优基金经理所管理的基金。而权益类新基金热销效应扩散,呈现两个特征:募集时间短以及募集份额大。

由于意识到上述规律,基金公司仍乐于将旗下绩优基金经理推到台前,并采取“速战速决”提高单位产出的模式。近期,具备上述特征的基金如东方红睿泽三年定开、富国成长优选三年定开等也即将启动发行。

美石油产业链股票纷纷走强

2018年开局,国际油价整体保持稳健上升态势。截至1月15日,布伦特原油价格今年以来增长近5%,15日一度触及每桶70美元,创下2014年12月以来的最高水平。纽约原油价格年内增长超过6.5%,目前在每桶64美元附近波动。

油价上升趋势还能延续多久,对此华尔街机构纷纷发表观点,大部分认为2018年国际油价整体将保持上升态势,而美股市场石油产业链迎来机遇,相关板块和个股近期热度显著提升。

原油基本面向好

近期原油价格上涨受多重利好因素叠加驱动,主要推动因素是强劲的基本面,欧佩克减产协议较高的执行率,以及需求增长强劲。

首先,美国商业原油库存连续8周下降,处于2015年6月以来最低水平,降幅超预期。根据1月10日美国能源信息署(EIA)公布的周度数据,1月5日当周美国原油库存减少494.8万桶至4.195亿桶,预期减少375万桶,前值为减少741.9万桶;汽油库存增加413.5万桶至2.373亿桶,预期增加325万桶,前值为增加481.3万桶;精炼油库存增加425.4万桶,预期增加225万桶,前值为增加889.9万桶。

绩优私募持股高度重合 “蓝筹盛宴”或面临阶段性转弱风险

在白马蓝筹行情一鼓作气贯穿2017年全年之后,2018年1月以来以金融、地产、家电、酿酒等热点板块为代表的大市值蓝筹板块,再度强势拉升。值得注意的是,中国证券报记者最近从多家一线绩优私募机构了解到,当前绩优私募整体持股正呈现出少有的高度重合特征。金融、地产等大盘蓝筹股,一举成为许多不同风格私募机构的重仓标配。有业内人士表示,从市场博弈的角度来看,近期蓝筹狂欢风光无限的背后,走弱风险可能就在眼前。

金融地产成“重仓标配”

从A股最新市况来看,近期金融地产合力托举A股高位强势的特征相当明显。数据显示,截至1月16日,本周以来银行指数、保险指数、房地产指数分别上涨3.03%、3.68%和5.92%,而同期中证100、沪深300、中证500和上证指数的涨跌表现则分别为1.54%、0.79%、-1.54%和0.22%。值得注意的是,目前绩优私募机构对于金融地产一致看好并重仓介入的情况也十分普遍。

机构主导行情 重仓消费和地产板块基金领跑

受益于开年以来消费和地产板块的上涨,重仓这两类板块的基金明显跑赢大盘。据市场人士分析,目前市场行情仍由机构主导,据多家机构判断,业绩确定性向好的公司是机构关注的焦点,后市建议以金融和消费板块作为防御配置。

消费、制造主题基金领跑

据安信证券分析,上证指数“十一连阳”的背后,整个市场增量资金仍不足,结构分化显著,投资者收缩战线聚焦蓝筹,总体来看延续了2017年的风格,重点修复了2017年11-12月的蓝筹调整。

记者了解到,当前基金经理们基本维持2017年的判断。多位基金经理表示,近期仅对个别股票进行了调整,行业和板块方面没有变化。2018年上半年,大蓝筹仍是主角,消费升级是投资主线之一。

据银河证券数据统计,2018年1月12日的仓位测算结果显示,样本内开放式基金平均仓位由前一周的79.56%下降至79.08%。其中股票型基金仓位下降至80.98%。普通股票型、偏股混合型、平衡混合型基金平均仓位分别由81.59%、77.53%、63.58%调整至80.98%、77.19%、63.17%。另根据市值规模统计,大型基金、小型基金、中型基金平均仓位分别由66.72%、65.82%、60.80%调整至66.30%、66.44%、60.27%。

5家挂牌公司实施权益分派

1月16日晚,宜瓷龙、福立仪器、苏州沪云、德博尔、天迈科技5家新三板挂牌公司发布2017年半年度权益分派实施公告。

宜瓷龙2017年半年度权益分派方案为:以现有总股本3000万股为基数,向全体股东每10股派1.67元现金。公司主要产品为具有耐高温、耐腐蚀、耐刮磨、防火阻燃性、耐污性、健康环保、多色彩等特性的高性能陶瓷涂料,广泛应用于食品工业、普通工业和建材产业。

福立仪器以总股本1219.51万股为基数,向全体股东每10股送红股7.806股;同时,以资本公积金向全体股东每10股转增2.694股。福立仪器从事科学仪器研发、生产、销售以及服务,为浙江省首批被评为高新技术的民营企业。

苏州沪云以总股本1290万股为基数,以资本公积金向全体股东每10股转增22股。德博尔向全体股东每10股派2元现金。天迈科技以现有总股本5085.1万股为基数,向全体股东每10股派2元现金。

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